政府補助貸款該「貸好貸滿」嗎？-寫給現在不缺錢、又想預備風險的小企業老闆

近年來，政府為了挺小微企業陸續推出多項政策性貸款，例如青創貸、鳳凰貸款，以及數位轉型貸款等。這些貸款通常具備利率補助優惠、申貸條件相對寬鬆的優勢，再加上有信保基金的擔保，不少老闆都說，這簡直是「不借白不借」的資金機會。

▌有關政策性貸款常見的提問：

也因為這類貸款條件優渥，近期在實務上常聽到老闆們主動提出一個共通的疑問：

「我現在營運還算穩定，帳上也還有現金，但看到政府這些貸款利率這麼低，是不是應該趁現在能借的時候，先貸好貸滿起來放著比較安心？」

這大概是我每個月都會被問到一次的問題，也算是輔導過程中的日常題之一。我完全能理解老闆們希望預作準備、降低未來不確定性的心情。只是，這個「要不要趁現在條件好，先把錢借起來放著」的大哉問，真要說起來，其實沒有絕對的標準答案。

畢竟每家企業的經營狀況不同，資金的配置策略、未來的成長路線也各有差異，適不適合借這筆錢，還是得回到企業自身的脈絡來看。

所以．每當遇到這類提問，我通常會先從幾個關鍵面向再深入了解：

• 企業是否有明確的未來發展計畫？
• 這筆資金是否有清楚的用途？
• 需求的背後是不是隱含著一種對於資金的不安與焦慮？

因為「要不要先借一筆錢放著」，從來都不是簡單的是非題，而是得回到根本來思考：

「借這筆錢，是幫助企業變得更穩定，還是可能讓它變得更混亂？」

畢竟，沒有人希望原本立意良善的政策性貸款，最後卻成為另一個經營上的隱憂。

如果你讀到這裡，心裡也浮現過類似的疑問，那麼接下來，我們就一起來看看當企業營運資金尚有餘裕時，選擇借政策性貸款，究竟有哪些值得深思的正反面？

▌政策貸款的好處：

✔ 資金成本低:

政策性貸款的利率通常低於市場平均，是相對便宜、友善的資金來源。

✔ 增加彈性空間:

即使短期內沒有立即用途，但未來若出現突發狀況或資金週轉緊張，總是有備而無患。與其臨時急著找錢卻借不到，還不如先準備起來。

✔ 資源有限，不借可能錯過: 

有時這些貸款有名額與時效和企業經營情況的限制，現在不借，以後可能借不到。再加上信保基金擔保的誘因，相信很多老闆會覺得「不借可惜」。

▌但卻有不少老闆，在「貸好貸滿」後開始後悔…

即便政策性貸款具備不少優惠，但還是有不少老闆事後坦言，當初在沒有明確需求下，為了圖個「比較安心」而貸得太多，回頭看才發現，其實有點衝動，也有點後悔

✘ 帳上看似有錢，實際是假性安全感

帳上有錢，看起來的確比較安心，但別忘了，這筆錢背後仍有利息成本。尤其在補助期結束後，每個月的現金流出會明顯增加。如果沒有事先規劃好資金流向，除了可能面臨突如其來的金流壓力，還會排擠原本該投入其他營運項目的預算。

✘ 資金變成沉澱成本

閒置的貸款資金，代表你多背負了一筆尚未產生實際收入的負債；但更需要留意的是，當這筆資金長期停留在帳戶中，而企業又存在公私帳目不清的情況時，就容易在不經意間被挪用到與營運無關的用途，例如: 私人購車、旅遊等。

平日裡這些支出看似無傷大雅，卻可能在企業真正需要用錢的時候，才驚覺資金早已被花光，讓財務變得更加吃緊。

✘ 掩蓋經營瓶頸

當企業透過貸款讓帳面資金看起來充裕，的確能在短期內帶來某種「安全感」。

但這筆錢若只是暫時掩蓋了經營上的根本問題，反而可能讓真正的瓶頸被忽略。像是：定價策略不清、產品結構未優化、成本控管鬆散、回款週期過長，甚至出現客戶長期積欠帳款公司卻持續出貨的情況。最終，這筆外部資金非但沒有解決問題，反而只是延後了危機爆發的時間點。

正如有句話說的：

「潮水退了，才知道誰在裸泳。」

而這場退潮，可能不是三個月後、半年後，而是在三年、五年後的某一天，當資金逐漸耗盡，你才猛然驚覺-當初以為的安全，其實是一種延後的風險。

▌那麼，該怎麼判斷要不要借這筆錢？

與其急著判斷「要不要先借？」或「利率划不划算？」，我建議老闆們應該先問自己一個更核心的問題:

你想用這筆錢，為企業創造什麼？ 

• 它是否能直接為企業創造營收？
• 是否能用來優化產品結構、改善經營體質，或解決當前的營運痛點？
• 還是它能用幫助你深化企業的護城河，為未來布局？

如果你對這些問題有清楚的答案，下一步要看的，就是這筆錢在財務上的可行性：

• ˋ這筆資金的具體和實際的執行時間安排
• 公司是否有足夠的還款能力？是否做過最壞情境的壓力測試？
• 資金進來之後，是否有助於讓整體現金流更穩定？

▌知更鳥財務醫師的真心話

看到那些條件不錯的政策性貸款，心裡冒出「是不是該先借一筆起來放著？」這樣的念頭，其實再正常不過了。

畢竟身為老闆，誰不想在未來有變化或突發狀況時，帳上有筆資金可以因應，不至於手忙腳亂？但帳上的現金多寡，不等於企業真的穩健。真正穩定經營的關鍵，不只在於有多少錢，還在於:

企業是否清楚: 錢用在哪裡、怎麼用、什麼時候用。

因此，在你決定是否借款之前，不妨回頭梳理公司近3年的發展方向是什麼?接下來可能需要資金的時間點和用途在哪裡?相信你會更清楚：這筆錢該不該借、該借多少、什麼時候借最適合。

這篇文章寫給每一位願意多想一層的老闆，

希望能在你做決定之前，能帶來一點提醒，也多一分安心。

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嗨，我是浩芮（Nell），

台灣首位結合「企業營運財務」與「企業主個人財務」規劃的國際理財規劃師（CFP）。我專注於通過財務報表和金流規劃，幫助企業實現「不僅賺得到，還能留得住，更能長得更多」的目標。目前，我已協助多間科技製造、餐飲、室內設計、工程行等企業穩健營運，妥善配置金流，同時為企業主提供優質的財務規劃，歡迎與我預約30分鐘了解財務規劃流程，實現企業穩健營運和創業後能安穩退休的夢想。

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